操盤(pán)必讀｜資管新規(guī)過(guò)渡期延長(zhǎng)至2021年底！7月新基金發(fā)行規(guī)模創(chuàng)歷史新高，海爾智家私有化海爾電器草案發(fā)布
下半年A股哪些板塊和個(gè)股值得關(guān)注？
隨著市場(chǎng)對(duì)于中美關(guān)系、疫情反復(fù)和科創(chuàng)板解禁等利空已消化殆盡，修復(fù)進(jìn)程快于預(yù)期。
過(guò)去一周，A股重拾升勢(shì)，滬指周漲幅為3.54%，深成指周漲幅為5.43%，創(chuàng)業(yè)板指周漲幅為6.38%。滬指基本收復(fù)7月24日長(zhǎng)陰線，創(chuàng)業(yè)板指則創(chuàng)出7月16日大跌以來(lái)新高。從成交看，最近4個(gè)交易日持續(xù)增大，近3日兩市重回萬(wàn)億以上。從板塊看，醫(yī)藥、科技等前期強(qiáng)勢(shì)板塊再度領(lǐng)漲，市場(chǎng)熱度明顯回升。
下半年A股哪些板塊和個(gè)股值得關(guān)注？
據(jù)新華社最新消息，黨的十九屆五中全會(huì)將于10月召開(kāi)，會(huì)議將研究關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃。
由于“十四五”時(shí)期是我國(guó)由全面建設(shè)小康社會(huì)向基本實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化邁進(jìn)的關(guān)鍵時(shí)期，也是“兩個(gè)一百年”奮斗目標(biāo)的歷史交匯期，“十四五”規(guī)劃的重要性毋庸置疑，市場(chǎng)關(guān)注度也會(huì)非常高。
另一方面，“十四五”規(guī)劃涵蓋了國(guó)民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展各方面，如何映射到板塊個(gè)股并最終落實(shí)到交易上，值得思考。作為普通投資者，可以關(guān)注兩個(gè)方向：
一是密切跟蹤各行業(yè)“十四五”規(guī)劃研討會(huì)列出重點(diǎn)討論的內(nèi)容，再據(jù)此尋找行業(yè)個(gè)股；
二是重點(diǎn)關(guān)注“十三五”期間尚未出現(xiàn)的行業(yè)、技術(shù)及政策等，例如5G、區(qū)塊鏈、央行數(shù)字貨幣等。“十四五”規(guī)劃發(fā)布后，在與“十三五”規(guī)劃進(jìn)行對(duì)比時(shí)，這些新領(lǐng)域?qū)⒊蔀樾略鰞?nèi)容和提法受到市場(chǎng)追捧。
【財(cái)經(jīng)要聞】
1、央行：延長(zhǎng)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》過(guò)渡期至2021年底，同時(shí)建立健全激勵(lì)約束機(jī)制，完善配套政策安排，平穩(wěn)有序推進(jìn)資管行業(yè)規(guī)范發(fā)展
2、交通運(yùn)輸部就《國(guó)家車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南(智能交通相關(guān))(征求意見(jiàn)稿)》公開(kāi)征求意見(jiàn)
3、發(fā)改委、住建部印發(fā)《城鎮(zhèn)生活污水處理設(shè)施補(bǔ)短板強(qiáng)弱項(xiàng)實(shí)施方案》
4、7月新基金發(fā)行規(guī)模達(dá)到5389.4億元。這個(gè)月度新基金發(fā)行規(guī)模創(chuàng)出歷史新高，超越上一輪牛市2015年5月的發(fā)行規(guī)模
5、8月3日-8月7日共有34家公司限售股解禁，合計(jì)解禁量54.06億股，按7月31日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，解禁市值703.06億元。解禁市值居前三位的是：安道麥A（156.15億元）、蘇州銀行（110.53億元）、朗新科技（63.86億元）；解禁股數(shù)居前三位的是：安道麥A（17.08億股）、蘇州銀行（12.91億股）、華光環(huán)能（4.19億股）
6、7月31日，北向資金凈流出19.03億元。格力電器、中國(guó)中免、中國(guó)平安、智飛生物凈賣出額居前，分別為10.85億元、6.18億元、4.18億元、3.47億元。寧德時(shí)代、恒瑞醫(yī)藥、隆基股份凈買入額居前，分別為5.83億元、3.86億元和2.9億元。
【投資聚焦】
券商資管重磅政策利好落地，行業(yè)投資邏輯明確
周末，券商資管迎來(lái)重磅政策利好。7月31日，人民銀行等部門(mén)決定延長(zhǎng)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》過(guò)渡期至2021年底。人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，穩(wěn)妥處置銀行理財(cái)投資的存量股票資產(chǎn)，避免以單純賣出的方式進(jìn)行整改。推進(jìn)金融市場(chǎng)發(fā)展，提升新產(chǎn)品接續(xù)能力，引導(dǎo)資管行業(yè)為資本市場(chǎng)提供長(zhǎng)期穩(wěn)定資金支持。
同時(shí)，證監(jiān)會(huì)對(duì)《證券投資基金管理公司管理辦法》進(jìn)行修訂，并更名為《公開(kāi)募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》（征求意見(jiàn)稿）。新規(guī)優(yōu)化了公募牌照制度，提出適當(dāng)放寬“一參一控”限制，允許同一主體同時(shí)控制一家基金公司和一家公募持牌機(jī)構(gòu)等。
興業(yè)證券認(rèn)為，資管新規(guī)過(guò)渡期延長(zhǎng)一年至2021年底，減輕了券商資管今年下半年存量資產(chǎn)集中處置帶來(lái)的壓力。但目前券商資管主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型已初顯成效，上半年行業(yè)整體收入端同比增長(zhǎng)12%，存量處理對(duì)業(yè)績(jī)的影響趨小。
此外，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《公開(kāi)募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》（征求意見(jiàn)稿）擬允許“一參一控一牌”，券商資管公募牌照申請(qǐng)有望放開(kāi)，利好券商開(kāi)展公募管理業(yè)務(wù)；同時(shí)在基金投顧資格放開(kāi)背景下，券商資管獲批公募牌照也可為財(cái)富管理?xiàng)l線提供特色化產(chǎn)品，為自身帶來(lái)新增長(zhǎng)點(diǎn)。當(dāng)前券商基本面+政策+短期催化利好預(yù)期并存，投資邏輯明確。
可關(guān)注，低估值的優(yōu)質(zhì)頭部標(biāo)的華泰證券（601688），以及創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下投行業(yè)務(wù)表現(xiàn)出色的國(guó)金證券（600109）。
【公司聚焦】
海爾智家：
私有化海爾電器草案發(fā)布
海爾智家(600690)7月31日晚間披露私有化海爾電器草案，海爾智家作為要約人請(qǐng)求海爾電器董事會(huì)在先決條件達(dá)成后，向計(jì)劃股東提出私有化海爾電器的建議，計(jì)劃股東將獲得海爾智家新發(fā)行的H股股份作為私有化對(duì)價(jià)，換股比例為1:1.60，即每1股計(jì)劃股份可以獲得1.60股海爾智家新發(fā)行的H股股份，同時(shí)作為私有化方案的一部分，海爾電器將向計(jì)劃股東以現(xiàn)金方式按照1.95港元/股支付現(xiàn)金付款。公司股票8月3日起復(fù)牌。
中芯國(guó)際：
擬合作開(kāi)展28納米及以上集成電路項(xiàng)目
中芯國(guó)際(688981)7月31日晚間公告，公司與北京開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)訂立合作框架文件，雙方有意就發(fā)展及營(yíng)運(yùn)集成電路項(xiàng)目在中國(guó)共同成立合資企業(yè)。合資企業(yè)從事發(fā)展及營(yíng)運(yùn)的項(xiàng)目將聚焦于生產(chǎn)28納米及以上集成電路，目標(biāo)為該項(xiàng)目首期最終達(dá)致每月約10萬(wàn)片12吋晶圓的產(chǎn)能。項(xiàng)目首期的估計(jì)投資及初始注冊(cè)資本分別為76億美元及50億美元，約51%的初始注冊(cè)資本將由公司出資。
南玻A
子公司簽訂約65億元長(zhǎng)單銷售合同
南玻A(000012)8月2日晚間公告，全資子公司吳江南玻、東莞南玻與隆基股份子公司隆基樂(lè)葉光伏科技有限公司、浙江隆基樂(lè)葉光伏科技有限公司等于7月31日簽訂了關(guān)于光伏玻璃的銷售協(xié)議。預(yù)估合同金總額約65億元，合同期5年，年均銷售金額占公司2019年?duì)I業(yè)收入約12.41%。
英特集團(tuán)(000411)：連續(xù)六日漲停第三方醫(yī)藥冷鏈物流業(yè)務(wù)在手訂單僅5萬(wàn)元
中亞股份(300512)：參股子公司尚無(wú)脈沖強(qiáng)光殺菌機(jī)器人在手訂單
安利股份(300218)：與美國(guó)蘋(píng)果公司簽訂開(kāi)發(fā)與供應(yīng)框架性協(xié)議
臺(tái)華新材(603055)：擬3000萬(wàn)元至6000萬(wàn)元回購(gòu)股份
方正證券(601901)：控股股東及其子公司被裁定實(shí)質(zhì)合并重整
*ST天娛(002354)：公司重整獲法院受理 實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示疊加
日發(fā)精機(jī)(002520)：擬定增募資不超9.8億元 用于大型固定翼飛機(jī)升級(jí)項(xiàng)目等
九典制藥(300705)：泮托拉唑鈉腸溶片通過(guò)仿制藥一致性評(píng)價(jià)
神劍股份(002361)：擬新建年產(chǎn)10萬(wàn)噸聚酯樹(shù)脂項(xiàng)目
【新股申購(gòu)】
【熱點(diǎn)數(shù)據(jù)】
83只個(gè)股獲北向資金增倉(cāng)超50%
數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，截至7月31日，陸股通共持有2144只個(gè)股，合計(jì)持股量803.02億股，相比前一周周末，持股總量減少2.16億股，環(huán)比降幅為0.27%。
分行業(yè)看，本周（7月27-31日）陸股通持股量環(huán)比增加的有10個(gè)行業(yè)，其中，電子行業(yè)持股量增加最多，最新持有57.69億股，較上周增加1.95億股；緊隨其后的是醫(yī)藥生物、建筑材料行業(yè)。
以增幅進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，環(huán)比增幅居前的有建筑材料、電子、綜合行業(yè)等。增倉(cāng)幅度來(lái)看，本周持股量環(huán)比增幅在50%以上的個(gè)股共有83只，環(huán)比增幅最大的是鵬鷂環(huán)保（300664），陸股通最新持有1174.37萬(wàn)股，持股量環(huán)比增幅達(dá)3543.91%，該股本周上漲10.22%，期間換手率為106.36%；
其次是福建水泥（600802）、四方精創(chuàng)（300468）。陸股通增持個(gè)股中，最新持股比例較上周增加0.5%以上的個(gè)股共有93只，增加比例最多的是捷成股份（300182），陸股通最新持股量為9015.72萬(wàn)股，占流通股比例為4.95%，持股占比較上周增加了4.12%；
其次是財(cái)通證券（601108），持股比例較上周增加了3.00%；中穎電子（300327）持股比例較上周增加2.51%，增加比例位居第三位。
【資金風(fēng)向】
市場(chǎng)震蕩上漲，機(jī)構(gòu)買入北方華創(chuàng)
周五，滬深兩市震蕩上漲。截止收盤(pán)，滬指漲0.71%報(bào)3310.01點(diǎn)，深成指漲1.27%報(bào)13637.88點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲1.89%報(bào)2795.40點(diǎn)。兩市共計(jì)成交11460億元，較上個(gè)交易日增加522億元。
盤(pán)面上，西藏、今日頭條概念、生物疫苗等板塊漲幅居前；國(guó)防軍工、乳業(yè)、農(nóng)業(yè)種植等板塊跌幅居前。
機(jī)構(gòu)買入上，機(jī)構(gòu)凈買入前三的是北方華創(chuàng)（002371）、林洋能源（601222）、康華生物（300841），金額分別是4.90億元、2.47億元、1.77億元。
其中北方華創(chuàng)獲4個(gè)機(jī)構(gòu)買入，買入總額為5.63億元。公司從事基礎(chǔ)電子產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，主要產(chǎn)品為大規(guī)模集成電路制造設(shè)備、混合集成電路及電子元件。公司做為承擔(dān)國(guó)家電子專用設(shè)備重大科技攻關(guān)任務(wù)的骨干企業(yè)，是目前國(guó)內(nèi)唯一一家具有8英寸立式擴(kuò)散爐和清洗設(shè)備生產(chǎn)能力的公司。
【歐美市場(chǎng)】
美股上漲 蘋(píng)果重回全球市值第一寶座
萬(wàn)億美元刺激計(jì)劃獲批及科技股二季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)靚麗，美股上周五震蕩收漲。7月，道指上漲2.4%，納指上漲6.8%，標(biāo)普500指數(shù)上漲5.5%。
美國(guó)大型科技股多數(shù)上漲。
蘋(píng)果股價(jià)大漲逾10%，市值達(dá)1.84萬(wàn)億美元，超越沙特阿美，重回全球上市公司市值第一寶座。7月蘋(píng)果股價(jià)累漲16.5%，連漲四個(gè)月。
金融股多數(shù)下跌。
惠譽(yù)下調(diào)美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)展望至“負(fù)面”
國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月31日宣布，將美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)展望由“穩(wěn)定”下調(diào)至“負(fù)面”，同時(shí)維持美國(guó)長(zhǎng)期主權(quán)信用評(píng)級(jí)為“AAA”。
惠譽(yù)表示，在疫情給美國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)“休克式打擊”之前，長(zhǎng)期高企的赤字和公共債務(wù)就已經(jīng)開(kāi)始“腐蝕”美國(guó)的主權(quán)信用。報(bào)告預(yù)計(jì)，到2021年，美國(guó)政府債務(wù)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比例可能超過(guò)130%。
美元指數(shù)上漲0.38%
截至上周五紐約匯市尾盤(pán)，美元指數(shù)上漲0.38%至93.3749。
歐洲三大主要股指下跌
中概股
熱門(mén)中概股漲跌不一 拼多多漲逾8%
易居擬收購(gòu)樂(lè)居股權(quán) 樂(lè)居6次觸發(fā)熔斷
7月31日，港股公司易居企業(yè)控股宣布擬收購(gòu)樂(lè)居56.19%股權(quán)。受此消息影響，樂(lè)居股價(jià)一度暴漲82.67%，隨后大幅回落，期間6次觸發(fā)熔斷，收盤(pán)漲幅縮窄至6.13%。
大宗商品
國(guó)際油價(jià)上漲
美國(guó)能源信息局上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，5月美國(guó)原油日產(chǎn)量為1000.1萬(wàn)桶，環(huán)比下降16.6%，同比降幅為17.8%。
美國(guó)油田技術(shù)服務(wù)公司貝克休斯同日公布的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)周美國(guó)活躍石油鉆機(jī)數(shù)量為180個(gè)，環(huán)比減少1個(gè)，同比減少590個(gè)。
金價(jià)漲逾1% 再創(chuàng)歷史新高
COMEX黃金期貨價(jià)格上周五上漲1.38%，再創(chuàng)歷史新高。上周黃金期價(jià)累計(jì)上漲5.09%，7月累計(jì)上漲10.75%。
【機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)】
中信證券：有沖擊即入場(chǎng) 布局下一輪上漲
中信證券最新研報(bào)指出，預(yù)計(jì)8月市場(chǎng)依然處于向上有海外擾動(dòng)制約，向下有基本面和宏觀流動(dòng)性支撐的均衡狀態(tài)中；同時(shí)，市場(chǎng)流動(dòng)性整體保持平衡。期間市場(chǎng)受到的任何沖擊，都是入場(chǎng)并布局下一輪上漲的寶貴時(shí)機(jī)。
預(yù)計(jì)A股在三季度末啟動(dòng)的下一輪上漲將更穩(wěn)健、更持續(xù)。配置上建議關(guān)注3條主線：中報(bào)季享受高確定性溢價(jià)的必選消費(fèi)、醫(yī)藥龍頭；景氣持續(xù)改善的可選消費(fèi)板塊；美元走弱和供給受疫情影響下，有漲價(jià)預(yù)期的部分有色金屬板塊。
海通證券：精彩繼續(xù)
海通證券最新研報(bào)指出，市場(chǎng)3浪上漲的中期趨勢(shì)沒(méi)變，短期調(diào)整源于事件性因素干擾，調(diào)整大概率已經(jīng)結(jié)束。3浪上漲源于資金面+基本面雙輪驅(qū)動(dòng)：宏觀流動(dòng)性偏松格局沒(méi)變，微觀資金入市繼續(xù)，庫(kù)存周期和政策發(fā)力推動(dòng)基本面回升。
本輪主線是科技+券商。三季度隨著基本面修復(fù)的趨勢(shì)逐步確認(rèn)，以汽車家電為代表的早周期行業(yè)基本面回升更明顯，值得關(guān)注。四季度重點(diǎn)關(guān)注地產(chǎn)銀行等低估值板塊。
方正證券：積極有為
方正證券研報(bào)指出，內(nèi)穩(wěn)外緊的環(huán)境下，市場(chǎng)大跌風(fēng)險(xiǎn)有限，積極有為，布局行情第三階段。
8月關(guān)注四類機(jī)會(huì)：一是繼續(xù)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)上行的動(dòng)力項(xiàng)，如基建、工程機(jī)械、建材等；二是受益經(jīng)濟(jì)不斷復(fù)蘇的消費(fèi)品回補(bǔ)，如汽車、家電等；三是部分消費(fèi)類行業(yè)重新恢復(fù)運(yùn)營(yíng)，如電影、服務(wù)類消費(fèi)等；四是產(chǎn)業(yè)上行趨勢(shì)明確的成長(zhǎng)科技領(lǐng)域，如5G、通信、電子等。綜合來(lái)看，8月首選非銀、建材、電子行業(yè)。
免責(zé)申明：
股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎，本資訊不構(gòu)成投資建議，據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。
